Superintendencia de Pensiones - Gobierno de Chile

Fondos de pensiones comienzan 2024 con resultados mixtos

  • Los retornos que presentaron las inversiones realizadas en instrumentos extranjeros llevaron a un inicio de año con rentabilidades positivas a los fondos tipo A, B y C. Es así como estos terminaron con ganancias reales mensuales de 1,79%, de 1,26% y 0,31%, respectivamente.
     
  • Por su parte, los fondos tipo D y E cerraron en rojo, con retrocesos reales de 0,63% y 0,92%, respectivamente. Esto se explicó principalmente por el retorno negativo que presentaron las inversiones en títulos de deuda local y acciones nacionales.
     
  • Resultado de lo anterior es que al 31 de enero de 2024 los activos previsionales sumaron 4.560,38 Unidades de Fomento, es decir, US$ 179.611,84 millones.

Santiago, 02/02/2024.-

El primer mes de 2024 cerró con resultados mixtos para los fondos de pensiones chilenos. En esta ocasión, los fondos previsionales más concentrados en inversiones en instrumentos extranjeros lograron obtener cifras azules, mientras que aquellos que están más invertidos en instrumentos de renta fija nacional como depósitos a plazo, bonos estatales y papeles de deuda cerraron a la baja. Resultado de aquello es que al 31 de enero de 2024 los activos previsionales sumaron 4.560,38 Unidades de Fomento, es decir, US$ 179.611,84 millones.

De acuerdo con la información de la Superintendencia de Pensiones (SP), en enero pasado los fondos previsionales tipo A, B y C terminaron con rentabilidades reales de 1,79%, de 1,26% y de 0,31%, respectivamente. Este resultado se explica por el aporte favorable de los retornos obtenidos por las inversiones en instrumentos extranjeros, que ayudó a atenuar el impacto de las pérdidas provenientes de las inversiones realizadas en acciones nacionales y títulos de deuda local.

Como referencia de lo que ocurrió en enero pasado, se observa que en el mes el índice MSCI mundial logró una rentabilidad en pesos del 6,72%, mientras que el retorno mensual de los títulos accionarios locales medido por el IPSA cayó un 4,46%.

En el caso de los fondos tipo D y E, el desempeño mensual fue negativo, con retrocesos reales de 0,63% y 0,92%, respectivamente. En este caso, el resultado se explica principalmente por el retorno negativo de las inversiones en títulos de deuda local y acciones nacionales. Durante enero 2024 se observó un alza en las tasas de interés de los instrumentos de renta fija nacional, lo que afectó la rentabilidad de estos fondos por la vía de las pérdidas de capital. Con todo, eso fue compensado por las ganancias obtenidas por las inversiones en instrumentos extranjeros.

Respecto de la inversión en el extranjero, pese a que en enero último hubo resultados mixtos en los mercados internacionales, estas inversiones se vieron impactadas por la depreciación del peso chileno respecto de las principales monedas extranjeras, lo que favoreció a las posiciones sin cobertura cambiaria. Las principales bolsas de Estados Unidos, Japón y Alemania tuvieron alzas medidas en pesos de 8,56%, 8,39% y 4,91%, respectivamente. Por el contrario, las plazas de China, Hong Kong y Brasil tuvieron caídas medidas en pesos de 0,81%, 2,88% y 1,92%, respectivamente.

Por su parte, los activos de renta fija internacionales presentaron una rentabilidad de 3,02% en pesos (medidos a través del índice LEGATRUU que incluye bonos soberanos y corporativos grado de inversión). En tanto, el dólar se apreció un 5,43% frente al peso chileno.

Rentabilidad Real y Total de Activos de los Fondos de Pensiones
En porcentaje, deflactada por U.F.

Fondo de Pensiones

Enero 2024

Acumulado Ene2024-Ene2024

Últimos 12 meses
Feb2023- ENe2024

Promedio anual últimos 36 meses
Feb2021- Ene2024

Promedio anual (1)
Sep2002- Ene2024

Total Activos MMUS$

Total Activos MMUF

Tipo A

1,79%

1,79%

8,29%

-2,53%

5,23%

27.888,37

708,09

Tipo B

1,26%

1,26%

6,78%

-2,61%

4,53%

34.001,58

863,31

Tipo C

0,31%

0,31%

3,13%

-4,01%

4,05%

62.237,76

1.580,23

Tipo D

-0,63%

-0,63%

-0,35%

-4,32%

3,49%

31.408,53

797,47

Tipo E

-0,92%

-0,92%

-1,64%

-3,40%

3,01%

24.075,59

611,28

Sistema

179.611,84

4.560,38

(1) Considera como valor cuota inicial el correspondiente al 26 de septiembre de 2002, fecha de inicio de los multifondos.

Fuente: Superintendencia de Pensiones a partir de Base de Datos del Sistema de Pensiones

Tabla N° 2
Rentabilidades de los Fondos de Pensiones

Acumulado año 2024

Fondo de
Pensiones

Real

Nominal

Tipo A

1,79%

1,64%

Tipo B

1,26%

1,10%

Tipo C

0,31%

0,16%

Tipo D

-0,63%

-0,79%

Tipo E

-0,92%

-1,07%

Gráfico N° 1
Rentabilidad Real de los Fondos de Pensiones

Gráfico N° 2
Curva tasa de interés en UF

El martes 6 de febrero de 2024 estará disponible en el sitio web de la Superintendencia de Pensiones, www.spensiones.cl, el informe completo con el detalle de la rentabilidad de enero de 2024.